Termingeschäfte und Derivate

Termingeschäfte und Derivate (3 Credits)

Ansprechpartner: PD Dr. Hans Rau-Bredow

E-Mail: hans.rau-bredow@uni-wuerzburg.de

Datum: 10.03., 11.03. und 14.03.2025, jeweils von 10-18 Uhr

Ort: SR 308 (Neue Uni)

In diesem Modul wird die Funktionsweise von Futures und Optionen sowie deren theoretische Bewertung in arbitragefreien Märkten behandelt.

1. Futures
   1. Einführung
   2. Handel mit Futures, insbesondere Margins und tägliche Abrechnung
   3. Arbitragefreie Bewertung von Futures: Cost of Carry, Carry Trades und Reverse Carry Trades
   4. Contango vs. Backwardation: Die Rolle der Convenience Yield
2. Optionen
   1. Einführung
   2. Amerikanische Optionen: Das Problem der vorzeitigen Ausübung
   3. Delta-Hedging, Gamma-Risiko und Black-Scholes Differentialgleichung
   4. Bewertung mit Binomialbäumen, insbesondere amerikanische Puts / Optionen auf dividendentragende Aktien

3. Ausblick: Andere Derivate, insbesondere Swaps

Literatur:
Hull, John (2019): Optionen, Futures und andere Derivate, 10., aktualisierte Auflage.
Rau-Bredow, Hans (2022): Contango and Backwardation in Arbitrage-Free Futures-Markets, online: https://mpra.ub.uni-muenchen.de/111688

Veranstaltungsnummer: 10549700

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